Les opérations defusion-acquisition ont été moins nombreuses en 2012 au Vietnam commedans le monde entier. Mais pour cette année, les spécialistes prévoientune forte reprise.
Les affaires de M&A au Vietnam ont unevaleur totale de 4,7 milliards de dollars, contre 1,7 milliard de 2010.Sur ce total, 2,6 milliards de dollars sont les transactions réaliséesavec les partenaires étrangers, selon les statistiques des compagnies derecherches du marché comme Thomson Reuters et IMAA. Pour 2012, lavaleur total des affaires est estimée à deux milliards de dollars, dontles acheteurs sont venus du Japon, de la Corée du Sud et de Thaïlande.
Demanière générale, les entreprises étrangères exploitent les largesopportunités de M & A qu’offrent six secteurs de l’économievietnamienne que sont la banque, l’agroalimentaire et les boissons, lagrande distribution, les produits pharmaceutiques, la logistique, laconstruction et les matériaux de construction.
Une opération inédite par son montant
La fusion de deux entreprises n’est pas un calcul purement financier.De plus, elle présente plusieurs avantages en termes de stratégie decroissance, d’externalisation, de développement de marchés, ou encore detransfert ou de renouvellement de technologies.
Les M& A dans le secteur immobilier poursuivent leur essor, ce dernierconnaissant un grand nombre de ces opérations qui impliquent des volumesde capitaux de plus en plus conséquents. Selon une évaluation sommaire,on estime que de l’ordre de 80 projets immobiliers sont susceptiblesd’une fusion-acquisition, quel qu’en soit le segment : de l’appartementau site de villégiature en passant par le villa, l’immobiliercommercial, la cité urbaines...
Par exemple, le FondsVinaCapital (VCF) a lancé une offre de cession de 50% des actions del’hôtel 5 étoiles Métropole Hanoi à 58,7 millions de dollars. Mais enoutre, dans le cadre de la politique d’actionnarisation des groupeséconomiques publics relevant de la restructuration de ce secteur, degigantesques M & A sont pressenties, plus particulièrement dans lessecteurs des infrastructures et de la cimenterie.
Uneopération inédite par son montant ayant récemment eu lieu au Vietnam estcelle de la Banque d’industrie et de commerce du Vietnam (Vietinbank)et la Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ (BTMU). La première a cédé 20% de sesactions dans le cadre d’une convention de partenariat stratégique pourun montant de 15.500 milliards de dôngs, équivalant à 734 millions dedollars. Il s’agit à ce jour de la plus grosse acquisition réalisée dansle secteur bancaire du Vietnam.
Vietinbank a annoncé avoir étéautorisée à porter son capital social à 32.661 milliards de dôngs, cequi fera d’elle la plus grande banque commerciale du Vietnam en termesde capital comme d’actionnaires. En effet, elle a déjà cédé l’annéedernière 10% de ses actions à la Société financière internationale (SFI)pour 182 millions de dollars en espèces et 125 millions de dollars deprêts sur 10 ans. Aujourd’hui, l’État est toujours présent à son capitalà hauteur de 80,3%.
Ruée des entreprises d’Asie du Sud-Est
Depuis quelque temps, les entreprises d’Asie du Sud-Est sont de plus enplus nombreuses à venir au Vietnam pour des opérations de M&A.Selon leur estimation, ce dernier est attrayant pour les similarités deson environnement d’investissement, un avantage s’ajoutant à ceuxhabituels d’économie de temps et d’argent pour pénétrer un nouveaumarché.
En décembre 2012, deux grandes affaires ont étéconclues : l’indonésien Sement Gresick a acheté 70% des actions de lacimenterie Thang Long et le groupe thaïlandais Siam Cement Group (SCG),85% des actions de la compagnie vietnamienne Prime Group pour près de5.000 milliards de dôngs. Et SCG a acquis, par l’intermédiaire de safiliale NawaPlastic, plus de 20% des actions des compagnies de plastiqueBinh Minh et Tiên Phong. Elle entend monter à 49% du capital de cesdeux compagnies dans un proche avenir.
SCG est un desgrands acteurs des milieux d’affaires en Thaïlande avec ses actifs de12,6 milliards de dollars. Ce groupe a déjà beaucoup investi dans denombreuses entreprises vietnamiennes comme Viêt-Thai Plastchem, TPCVina, Chemtech, matériaux du plastique Minh Thai, papeterie Vina Kraft,New Asia Industries, emballages Alcamax Packaging, CPAC Monier vietnam,SCG Trading Vietnam, la Compagnie d’industrie Buu Long, la Compagnie desplastiques Binh Minh et Plastiques Tiên Phong. Autres affairessignificatives encore, celles entre le philippin Ayala et le vietnamienCII, et entre le singapourien Jardine Cycle & Carriage et levietnamien REE... – AVI
Les affaires de M&A au Vietnam ont unevaleur totale de 4,7 milliards de dollars, contre 1,7 milliard de 2010.Sur ce total, 2,6 milliards de dollars sont les transactions réaliséesavec les partenaires étrangers, selon les statistiques des compagnies derecherches du marché comme Thomson Reuters et IMAA. Pour 2012, lavaleur total des affaires est estimée à deux milliards de dollars, dontles acheteurs sont venus du Japon, de la Corée du Sud et de Thaïlande.
Demanière générale, les entreprises étrangères exploitent les largesopportunités de M & A qu’offrent six secteurs de l’économievietnamienne que sont la banque, l’agroalimentaire et les boissons, lagrande distribution, les produits pharmaceutiques, la logistique, laconstruction et les matériaux de construction.
Une opération inédite par son montant
La fusion de deux entreprises n’est pas un calcul purement financier.De plus, elle présente plusieurs avantages en termes de stratégie decroissance, d’externalisation, de développement de marchés, ou encore detransfert ou de renouvellement de technologies.
Les M& A dans le secteur immobilier poursuivent leur essor, ce dernierconnaissant un grand nombre de ces opérations qui impliquent des volumesde capitaux de plus en plus conséquents. Selon une évaluation sommaire,on estime que de l’ordre de 80 projets immobiliers sont susceptiblesd’une fusion-acquisition, quel qu’en soit le segment : de l’appartementau site de villégiature en passant par le villa, l’immobiliercommercial, la cité urbaines...
Par exemple, le FondsVinaCapital (VCF) a lancé une offre de cession de 50% des actions del’hôtel 5 étoiles Métropole Hanoi à 58,7 millions de dollars. Mais enoutre, dans le cadre de la politique d’actionnarisation des groupeséconomiques publics relevant de la restructuration de ce secteur, degigantesques M & A sont pressenties, plus particulièrement dans lessecteurs des infrastructures et de la cimenterie.
Uneopération inédite par son montant ayant récemment eu lieu au Vietnam estcelle de la Banque d’industrie et de commerce du Vietnam (Vietinbank)et la Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ (BTMU). La première a cédé 20% de sesactions dans le cadre d’une convention de partenariat stratégique pourun montant de 15.500 milliards de dôngs, équivalant à 734 millions dedollars. Il s’agit à ce jour de la plus grosse acquisition réalisée dansle secteur bancaire du Vietnam.
Vietinbank a annoncé avoir étéautorisée à porter son capital social à 32.661 milliards de dôngs, cequi fera d’elle la plus grande banque commerciale du Vietnam en termesde capital comme d’actionnaires. En effet, elle a déjà cédé l’annéedernière 10% de ses actions à la Société financière internationale (SFI)pour 182 millions de dollars en espèces et 125 millions de dollars deprêts sur 10 ans. Aujourd’hui, l’État est toujours présent à son capitalà hauteur de 80,3%.
Ruée des entreprises d’Asie du Sud-Est
Depuis quelque temps, les entreprises d’Asie du Sud-Est sont de plus enplus nombreuses à venir au Vietnam pour des opérations de M&A.Selon leur estimation, ce dernier est attrayant pour les similarités deson environnement d’investissement, un avantage s’ajoutant à ceuxhabituels d’économie de temps et d’argent pour pénétrer un nouveaumarché.
En décembre 2012, deux grandes affaires ont étéconclues : l’indonésien Sement Gresick a acheté 70% des actions de lacimenterie Thang Long et le groupe thaïlandais Siam Cement Group (SCG),85% des actions de la compagnie vietnamienne Prime Group pour près de5.000 milliards de dôngs. Et SCG a acquis, par l’intermédiaire de safiliale NawaPlastic, plus de 20% des actions des compagnies de plastiqueBinh Minh et Tiên Phong. Elle entend monter à 49% du capital de cesdeux compagnies dans un proche avenir.
SCG est un desgrands acteurs des milieux d’affaires en Thaïlande avec ses actifs de12,6 milliards de dollars. Ce groupe a déjà beaucoup investi dans denombreuses entreprises vietnamiennes comme Viêt-Thai Plastchem, TPCVina, Chemtech, matériaux du plastique Minh Thai, papeterie Vina Kraft,New Asia Industries, emballages Alcamax Packaging, CPAC Monier vietnam,SCG Trading Vietnam, la Compagnie d’industrie Buu Long, la Compagnie desplastiques Binh Minh et Plastiques Tiên Phong. Autres affairessignificatives encore, celles entre le philippin Ayala et le vietnamienCII, et entre le singapourien Jardine Cycle & Carriage et levietnamien REE... – AVI
