La fusion et l'échange d'actions entre VinCommerce et VinEco (Vingroup) et le groupe Masan. Photo: soha Hanoï (VNA) - En2019, le marché des fusions et acquisitions (M&A) au Vietnam a connu denombreuses transactions de grande valeur, avec la présence de nombreuxinvestisseurs nationaux et étrangers ainsi que des tendances de restructurationde grands groupes privés. En 2020, cette tendance devrait se poursuivre et mêmedevenir plus active.
De grandestransactions
En novembre 2019,KEB Hana Bank (Corée du Sud) a acquis pour 20.208 milliards de dongs 15% ducapital de la Banque commerciale par actions d'investissement et dedéveloppement du Vietnam (BIDV). Il s'agissait l'année dernière de l'opérationde fusion-acquisition la plus notable du secteur bancaire et financier, enparticulier avec l'une des quatre plus grandes banques vietnamiennes Lesexperts avaient alors prédit que cet investisseur sud-coréen allait démarrerune vague d'investissement au Vietnam, en particulier d’investisseurs sud-coréenset japonais.
Une prédictionqui s’est avérée juste car en plus de l’affaire mentionnée ci-dessus, denombreux investisseurs coréens et japonais ont investi au Vietnam au cours del'année écoulée. En particulier, le groupe sud-coréen SK a acquis pour 23.300milliards de dongs une partie du capital de Vingroup et est devenu unpartenaire stratégique de ce groupe vietnamien. Auparavant, en 2018, ce groupesud-coréen avait également injecté du capital dans les groupes Masan et PV Oil.Parallèlement, Samsung SDS a investi plus de 848 milliards de dongs pourdevenir un investisseur stratégique du groupe CMC avec 25% du capital. Pour lesinvestisseurs japonais, il y a eu l'affaire de Mitsui qui a acquis plus de 35%du capital de Minh Phu, Taisho a investi massivement dans la compagnie deparmacie de Hau Giang, Sumitomo Life Insurance Company (Sumitomo Life) a acquisdes parts de Bao Viet Group …
Cependant, lemarché intérieur des fusions-acquisitions en 2019 a vraiment fait sensationavec la fusion et l'échange d'actions entre VinCommerce et VinEco (Vingroup) etMasan Comsumer (Groupe Masan). La valeur de l'opération n'a pas été divulguéemais avec plus de 2.600 supermarchés et magasins VinMart et VinMart dans 50provinces et villes avec des millions de clients, le réseau de 14 fermes dehaute technologie de VinEco ... il est possible d'estimer que le montant a ététrès élevé. En outre, il y a eu également l'accord entre Vinamilk et GTN Foods(Moc Chau Milk) où Vinamilk a acheté plus de 79,5 millions d'actions, portant à75% la participation de Vinamilk dans le capital de GTNFoods Ces «poignées demain» ont montré la tendance à la restructuration et à l'expansion desinvestissements commerciaux des grandes entreprises et des sociétés privées.
M&A en 2020:7-7,5 milliards de dollars prévus
Selon le MAF etle CMAC (groupe de recherché du Forum de M&A Vietnam et centre de recherchésur l’investissement et M&A), la valeur des fusions-acquisitions en 2020 sepoursuivra à une échelle de 7 à 7,5 milliards de dollars, équivalant à cellesde 2018 et 2019. Ainsi, durant trois années consécutives (2017-2019), la taillemoyenne du marché a atteint de 7 milliards de dollars par an, contre 5milliards pour la période 2014-2017. Ils prévoient également que, dans les annéessuivantes, les fusions-acquisitions continueront de se concentrer sur les biensde consommation, le commerce de détail et l'immobilier. En outre, lestélécommunications, l'énergie, les infrastructures, les produitspharmaceutiques et l'éducation devraient contribuer de manière significativeaux activités de fusions-acquisitions au Vietnam dans la période à venir.
De plus, entermes de partenaires, de nombreux experts estiment que les investisseursasiatiques, en particulier ceux de Corée du Sud, du Japon, de Thaïlande et deSingapour, continueront de dominer.
Pour que lemarché M&A atteigne un nouveau sommet, il faut encore attendre de groscontrats, ainsi que des actions plus fortes du gouvernement et des entreprises.Toutefois, le marché national des fusions-acquisitions est encore trèsoptimiste et aura de nombreux résultats "brillants" en 2020. Selon M.Dang Van Quang, directeur de Jones Lang LaSalle (JLL) Vietnam, le Vietnam esttoujours l'une des destinations préférées des investissements étrangers en Asiedu Sud-Est. L'une des raisons est que le pays a amélioré de manière proactivela transparence du marché.-CPV/VNA
De grandestransactions
En novembre 2019,KEB Hana Bank (Corée du Sud) a acquis pour 20.208 milliards de dongs 15% ducapital de la Banque commerciale par actions d'investissement et dedéveloppement du Vietnam (BIDV). Il s'agissait l'année dernière de l'opérationde fusion-acquisition la plus notable du secteur bancaire et financier, enparticulier avec l'une des quatre plus grandes banques vietnamiennes Lesexperts avaient alors prédit que cet investisseur sud-coréen allait démarrerune vague d'investissement au Vietnam, en particulier d’investisseurs sud-coréenset japonais.
Une prédictionqui s’est avérée juste car en plus de l’affaire mentionnée ci-dessus, denombreux investisseurs coréens et japonais ont investi au Vietnam au cours del'année écoulée. En particulier, le groupe sud-coréen SK a acquis pour 23.300milliards de dongs une partie du capital de Vingroup et est devenu unpartenaire stratégique de ce groupe vietnamien. Auparavant, en 2018, ce groupesud-coréen avait également injecté du capital dans les groupes Masan et PV Oil.Parallèlement, Samsung SDS a investi plus de 848 milliards de dongs pourdevenir un investisseur stratégique du groupe CMC avec 25% du capital. Pour lesinvestisseurs japonais, il y a eu l'affaire de Mitsui qui a acquis plus de 35%du capital de Minh Phu, Taisho a investi massivement dans la compagnie deparmacie de Hau Giang, Sumitomo Life Insurance Company (Sumitomo Life) a acquisdes parts de Bao Viet Group …
Cependant, lemarché intérieur des fusions-acquisitions en 2019 a vraiment fait sensationavec la fusion et l'échange d'actions entre VinCommerce et VinEco (Vingroup) etMasan Comsumer (Groupe Masan). La valeur de l'opération n'a pas été divulguéemais avec plus de 2.600 supermarchés et magasins VinMart et VinMart dans 50provinces et villes avec des millions de clients, le réseau de 14 fermes dehaute technologie de VinEco ... il est possible d'estimer que le montant a ététrès élevé. En outre, il y a eu également l'accord entre Vinamilk et GTN Foods(Moc Chau Milk) où Vinamilk a acheté plus de 79,5 millions d'actions, portant à75% la participation de Vinamilk dans le capital de GTNFoods Ces «poignées demain» ont montré la tendance à la restructuration et à l'expansion desinvestissements commerciaux des grandes entreprises et des sociétés privées.
M&A en 2020:7-7,5 milliards de dollars prévus
Selon le MAF etle CMAC (groupe de recherché du Forum de M&A Vietnam et centre de recherchésur l’investissement et M&A), la valeur des fusions-acquisitions en 2020 sepoursuivra à une échelle de 7 à 7,5 milliards de dollars, équivalant à cellesde 2018 et 2019. Ainsi, durant trois années consécutives (2017-2019), la taillemoyenne du marché a atteint de 7 milliards de dollars par an, contre 5milliards pour la période 2014-2017. Ils prévoient également que, dans les annéessuivantes, les fusions-acquisitions continueront de se concentrer sur les biensde consommation, le commerce de détail et l'immobilier. En outre, lestélécommunications, l'énergie, les infrastructures, les produitspharmaceutiques et l'éducation devraient contribuer de manière significativeaux activités de fusions-acquisitions au Vietnam dans la période à venir.
De plus, entermes de partenaires, de nombreux experts estiment que les investisseursasiatiques, en particulier ceux de Corée du Sud, du Japon, de Thaïlande et deSingapour, continueront de dominer.
Pour que lemarché M&A atteigne un nouveau sommet, il faut encore attendre de groscontrats, ainsi que des actions plus fortes du gouvernement et des entreprises.Toutefois, le marché national des fusions-acquisitions est encore trèsoptimiste et aura de nombreux résultats "brillants" en 2020. Selon M.Dang Van Quang, directeur de Jones Lang LaSalle (JLL) Vietnam, le Vietnam esttoujours l'une des destinations préférées des investissements étrangers en Asiedu Sud-Est. L'une des raisons est que le pays a amélioré de manière proactivela transparence du marché.-CPV/VNA
