Hanoi (VNA) – Malgré un ralentissement sur le marché mondial,les activités de fusions-acquisitions d’entreprises restent toujours animéessur le marché domestique. En 2023, de nombreuses transactions ont étéeffectuées avec succès, notamment dans le secteur bancaire.
Le marché immobilier vietnamien connaît une forte croissance. Photo : VNA Lors de la 15e éditiondu Forum “Fusion-acquisition Vietnam 2023”, organisée fin novembre 2023 par lejournal Dâu Tu (Investissement)à Hô Chi Minh-Ville, des investisseurs américains et européens ont affirmé quele marché vietnamien des fusions-acquisitions devrait maintenir sonattractivité en 2024 malgré sa taille relativement modeste.
Après une période de forte croissance, le marché mondialdes fusions-acquisitions ralentit quelque peu. Les données de la sociétéd’audit KPMG Vietnam montrent qu’au cours des dix premiers mois de 2023, lemarché national des fusions-acquisitions a enregistré 265 transactions, d’unevaleur totale de plus de 4,4 milliards de dollars, en baisse de 23% par rapportà la même période de l’année précédente. La valeur moyenne des transactions aatteint 54,5 millions de dollars.
Le nombre d’introductions en Bourse (IPO) en Asie duSud-Est s’est stabilisé, mais le montant total des capitaux mobilisés a atteintson niveau le plus bas des huit dernières années. Selon les données deDeloitte, au 15 novembre 2023, les entreprises d’Asie du Sud-Est ont levéenviron 7,6 milliards de dollars grâce à des introductions en Bourse depuis ledébut de l’année, contre 163 milliards de dollars pour toute l’année 2022. LeVietnam n’a quant à lui enregistré que trois opérations d’introduction enBourse qui ont permis de lever environ 3 millions de dollars.
Les activités de fusions-acquisitions dans le secteur dela technologie, et des biens de consommation, sont toujours nombreuses. Pendantce temps, les secteurs de l’immobilier, de l’énergie verte et des servicespublics retrouvent leur dynamisme après une période d’accalmie.
Trân Duy Dông, vice-ministre du Plan et del’Investissement, a déclaré que l’économie mondiale connaissait une croissancefaible. Le commerce mondial se redresse lentement, avec une instabilitépotentielle de l’offre, en particulier pour les produits stratégiques tels quel’énergie, l’alimentation et les semi-conducteurs.
La pression concurrentielle croissante pour attirer lesinvestissements, notamment avec l’impôt minimum mondial qui sera appliqué danscertains pays à partir de 2024, devrait potentiellement conduire à undétournement des flux d’investissements étrangers vers l’étranger, danslesquels les capitaux circulent via le canal des fusions-acquisitions.
De nombreux résultats d’enquêtes d’organisations réputéesà travers le monde montrent que l’avenir est loin d’être radieux pour le marchémondial des fusions-acquisitions en 2024. Cependant, le marché vietnamien offreencore de nombreuses opportunités et perspectives grâce à des bases solides.L’année 2023 marque la moitié du plan quinquennal de développementsocio-économique 2021-2025.
À mi-parcours, bien qu’il ait été affecté par desfacteurs imprévus, le Vietnam a surmonté les difficultés et les défis et a déjàréalisé de nombreux objectifs importants du plan.
Un marché attractif
La première conférence Global M&A Partners (GMAP)s’est tenue le 13 novembre à Hô Chi Minh-Ville. Il s’agit d’un partenariatglobal d’une trentaine de sociétés indépendantes de conseil enfusions-acquisitions opérant dans 50 pays et territoires.
Ivan Alver, co-président du GMAP, a déclaré que lesatouts du Vietnam résidaient dans son environnement politique stable, samain-d’œuvre abondante, qualifiée, et à coût compétitifs. En conséquence, denombreuses multinationales ont choisi ce pays comme une destination phare pourmettre en œuvre leurs stratégies de diversification de la chaîned’approvisionnement. En plus de la perspective de devenir un centremanufacturier, le Vietnam promet également d’être un marché de consommationimportant, avec une population croissante et de plus en plus riche.
Pour sa part, Sam Yoshida, directeur général de RECOFVietnam, a remarqué que les fluctuations économiques mondiales avaient unimpact direct sur les investisseurs japonais, d’où la nécessité d’investir surdes marchés attractifs comme le Vietnam. Selon lui, le pays offre de bonnesopportunités de fusions-acquisitions pour les investisseurs étrangers, dans lessecteurs de la vente au détail, de la production et de la transformationd’aliments, de la logistique et de la finance.
Quant à l’industrie des semi-conducteurs, Ivan Alver asouligné le grand potentiel du Vietnam, compte tenu de la spécificité dusecteur et des conditions favorables du pays résultant des récents accordssignés avec les États-Unis.
Arnaud Ginolin, directeur général adjoint de BostonConsulting Group Vietnam, a estimé que même si les entreprises d’électroniqueinvestissant au Vietnam se concentraient principalement sur les activitésd’externalisation, le pays, avec ses avantages actuels, pourrait certainementprogresser dans la chaîne de valeur de l’industrie des semi-conducteurs.
Nombre d’investisseurs étrangers, notamment ceux venant de la République de Corée, du Japon et des pays de l’ASEAN, recherchent des opportunités d'affaires sur le marché bancaire vietnamien. Photo : VNA
Ces dernières années, bon nombre d’investisseursétrangers, notamment ceux venus de République de Corée, du Japon et des pays del’ASEAN, ont cherché à s’implanter sur le marché bancaire vietnamien.
En mars dernier, la banque singapourienne United OverseasBank (UOB) a annoncé avoir finalisé l’acquisition du segment des servicesbancaires aux particuliers de Citigroup, dans le but d’étendre ses activités auVietnam. Elle a également nommé des hauts fonctionnaires pour y développer cesegment.
Nakajima Takeo, représentant en chef du bureau del’Agence japonaise de promotion du commerce (JETRO) à Hanoi, a affirmé que leVietnam était une destination d’investissement “incontournable“ pour lesentreprises japonaises, notamment dans le secteur financier. Après lafinalisation des procédures, la banque vietnamienne VPBank a reçu un apport de1.330 millions de dollars grâce à la vente de 15% de son capital à la banquejaponaise Sumitomo Mitsui (SMBC).
Pham Thiên Quang, directeur de la division de gestion desactifs de la Société d’actions boursières VNDirect, a déclaré que lamobilisation de capitaux auprès d’institutions financières internationalesjouait un rôle de plus en plus important pour les banques. La décision de SMBCd’investir 1,5 milliard de dollars pour acquérir 15% des actions de VPBankdémontre l’attrait continu du secteur bancaire vietnamien auprès desinvestisseurs.
VPBank a déclaré que les fonds supplémentaires provenantde la vente du capital l’aideraient à élargir son champ d’activité, à répondreaux besoins des particuliers et des entreprises, y compris des sociétés àcapitaux étrangers, à renforcer ses réserves et à réaliser ses ambitions decroissance. C’est pourquoi elle fait partie des rares banques à se fixer desobjectifs de croissance élevés cette année : augmentation du crédit de 35%,hausse de la mobilisation des capitaux de 36% et celle des revenus avant impôtsde 31%.
Outre SHB et VPBank, plusieurs grandes banques envisagentégalement de vendre des parts à des actionnaires étrangers, notamment la Banquede commerce extérieur du Vietnam (Vietcombank) et la Banque d’investissement etde développement du Vietnam (BIDV).
Accéderaux capitaux étrangers
Chez Vietcombank, selon le président du conseild’administration, Pham Quang Dung, la banque procédera à une offre privée pourles investisseurs étrangers au cours de la période 2023-2024. Elle prévoitd’augmenter de 6,5% de son capital, en émettant un total de 307,6 millionsd’actions. En supposant que le prix d’émission soit de 92.000 dôngs par action,cette transaction lui rapportera près de 28.300 milliards de dôngs (environ 1,2milliard de dollars).
La banque Sài Gon-Hanoi (SHB) a récemment annoncé avoir finaliséle transfert de 50% du capital social de sa filiale, SHBFinance. Ainsi, plusd’un an après la signature du contrat de transfert du capital et l’achèvementdes procédures, elle a officiellement reçu environ 1.800 milliards de dôngs.
Dô Quang Vinh, vice-président du conseil d’administrationet directeur général adjoint de SHB, a déclaré que cette transactionapporterait un excédent important aux actionnaires, aidera la banque àrenforcer son capital tampon et créera davantage de ressources pour consolidersa capacité financière, stimulant ainsi les activités commerciales dans lessegments clés.
Avec une cession de capital importante, la société mèreSHB améliorera considérablement les ratios de rentabilité ROE (Return On Equity- retour sur capitaux propres) et ROA (Return On Asset - rentabilitééconomique). Après cette transaction, l’établissement bancaire s’attendégalement à ce que Moody’s améliore sa notation de crédit, renforçant ainsi sacapacité à accéder aux capitaux sur le marché international. Cela l’aidera àaccélérer sa transformation numérique, à développer le commerce de détail et àse concentrer sur le segment des particuliers. – CVN/VNA
