Hanoi (VNA) – La participation de la licorne technologique VNG et de certaines d’autres entreprises vietnamiennes au marché des sociétés d’acquisition à vocation spécifique (SPAC) permet de lever des capitaux sur le marché boursier américain.
VinFast s’attend à une capitalisation d’au moins 50 milliards de dollars sur le New York Stock Exchange (NYSE). Photo : baodautu.vn
VNG, un conglomérat de start-up de jeu devenu technologique qui est devenu la première licorne vietnamienne, envisage d’entrer en Bourse par le biais d’une fusion avec une SPAC, avec une valorisation de 2 à 3 milliards de dollars.
Au cours des quinze dernières années, VNG s’est diversifiée dans le cloud computing, les publicités, les paiements numériques et les médias, et a constitué l’une des plus grandes bases d’utilisateurs numériques au Vietnam.
Vingroup envisage pour sa part une introduction en bourse (IPO) aux Etats-Unis de son unité automobile VinFast, qui lui permettrait de mobiliser 2 milliards de dollars de capitaux, selon une source de Bloomberg.
Actuellement, ce géant vietnamien affiche 19 milliards de dollars de capitalisation sur le marché boursier national. Il s’attend à une capitalisation d’au moins 50 milliards de dollars après sa cotation.
L’IPO de VinFast serait la plus importante jamais réalisée par une société vietnamienne, après la première vente d’actions, de 1,4 milliard de dollars, par Vinhomes JSC - une filiale de Vingroup - en 2018. Le constructeur automobile pourrait également devenir, en cas de succès, la première entreprise vietnamienne à être cotée aux États-Unis.
Les SPAC permettent de lever des capitaux par le biais d’une offre publique de vente dans le but de fusionner dans un délai allant jusqu’à deux ans avec une société non cotée, permettant à celle-ci d’entrer en Bourse plus rapidement que par les procédures classiques. Apparus dans les années 1990 aux Etats-Unis, elles ont connu un regain d’intérêt au début des années 2000.
Cette forme de financement hybride, entre introduction en Bourse et fusions et acquisitions, permet de coter une entreprise dans un délai record, et ceci sans passer par le long et coûteux processus d’une introduction en Bourse (IPO).
Les SPAC sont plébiscités par les investisseurs. Elles ont permis de lever 83 milliards de dollars aux Etats-Unis en 2020, plus que les introductions en Bourse classiques, et près de 100 milliards de dollars au premier trimestre de 2021. – VNA
